相傳在很久很久以前，在森林裡住著一對虎夫婦。有一天，他們生出來三隻活潑可愛的小虎，一隻小虎的膚色跟他父母一樣，一隻小虎的膚色是白的，第三隻小虎的副色跟天上的彩虹一般，又因為他生出來的時候天彩霞滿天，又掛著一道奪目的彩虹，因此他父母給他取名為五彩虎。可是不久，森林裡來了一個怪物，他有三頭六臂，身體像鐵一般硬，嘴還會噴火，每天不斷的在森林裡吃動物，大象都逃走了。但五彩虎的父母和哥哥都被吃了，於是他便不辭辛苦的去尋找能殺死這個怪物的方法。終於，他從一位老山羊的口中聽到，只要取得在龍窟中的寶劍，在鳳巢中的寶刀，在麒麟洞中的寶鏡和分別在它們附近的三顆寶珠，只要別放到三種寶物中，那它們的威力就會倍增。
五彩虎告別老山羊後，便拿著一把劍到龍窟里去了。他來到龍窟走進去，這時他覺得在龍窟里向裡面走，越覺得冷。他走到裡面的時候，全身已經瑟瑟發抖，發現裡面只有一條母龍和三條小龍，母龍早就發現有人走進了龍窟，已準備好了防備。等五彩虎走到離母龍只有1米多遠時，母龍立刻拿起寶劍向五彩虎刺去，五彩虎也以光速一般的速度拔出劍擋了起來，可只見劍立即“當”的一聲斷了，五彩虎想：如果寶石放進去，那自己的命不是沒了，五彩虎再往後想。這是母龍問他：“你為什么要來到這裡，是不是來偷我手中的寶劍。”“不是，不是，我可沒這意思。”五彩虎把事情的經過一五一十的告訴了母龍聽，這是母龍溫和地說：“你要這把寶劍，先等我丈夫來了再說。”正在這是，公龍飛了進來，向五彩虎吐了一口氣，他立刻變成了冰棍。母龍看到此景，飛過來對公龍說：“你怎么把他冰凍了，他是為了自己的家鄉來向我借寶劍。”說完，母龍就把五彩虎的事情的經過一字不漏的告訴了公龍，公龍聽後便用寶劍輕輕向冰凍的五彩虎一刺，冰立刻破裂了，五彩虎便從裡面走了出來。公龍把寶劍交給了五彩虎後，然後對五彩虎說：“你如果拿寶劍去做壞事，我一定會立刻殺了你。”五彩虎謝後便在附近找到了第一顆寶珠。
經過幾天的跋山涉水，風餐露宿終於來到了鳳巢，他向裡面走就越熱，全身冒汗。不一會兒，五彩虎就來到的鳳凰夫婦住的地方。這是五彩虎拔出寶劍，鳳凰夫婦一看說：“你是不是從我龍姐姐那裡拿來了寶劍。”五彩虎聽後點頭，向鳳凰去借寶刀，有將事情告訴了鳳凰聽，鳳凰聽了就把寶刀給了五彩虎，他並在一個火爐里找到了第二顆寶珠。
五彩虎又在旁邊的麒麟洞裡拿到了寶鏡和最後的一顆寶珠。
回的家鄉，五彩虎用6樣寶物合體而成的‘飛天劍’打敗了怪物從此他們過上了好日子。