蚯蚓先生因為忠厚老實，所以便成了既狡猾又善于說謊的蝗蟲財主的眼中釘、肉中刺。蝗蟲財主為了除掉蚯蚓先生，就到毒蛇皇帝那裏造謠，說蚯蚓先生偷了它的錢包。蝗蟲財主為了讓毒蛇皇帝把蚯蚓先生逮捕，還給了毒蛇皇帝許多白花花的銀子。毒蛇皇帝見錢眼開，連想都不想一下，就下令把蚯蚓先生逮捕入獄。
蚯蚓先生蹲在陰暗潮濕的監獄裏傷心地長吁短嘆。一個螞蟻勇士爬過來，別有用心地問：“蚯蚓大哥，您為什麽傷心呀?”蚯蚓先生就把蝗蟲財主陷害它的事情告訴了螞蟻。螞蟻勇士聽了說：“那就上我們家去住上幾天吧。”忠厚老實的蚯蚓先生信任了螞蟻勇士，就跟著到了螞蟻的洞穴裏。蚯蚓先生哪裏知道，一隻魔爪正悄悄地向它伸來呢!
螞蟻附在螞蟻王耳邊嘰嘰咕咕地說了幾句話。螞蟻王聽了連連點頭，嘴角露出了一絲奸笑。螞蟻王向旁邊的幾個螞蟻勇士使了個眼色，那幾個勇士心領神會，一擁而上，把蚯蚓先生捆了個結實。螞蟻王得意地喊道：“小的們，吃了圓滾滾、胖乎乎的蚯蚓肉，嘿嘿，可以長壽，先把它押下去，後天開斬，擺席!”螞蟻們把蚯蚓先生推推搡搡押進了密室。
蚯蚓先生心灰意冷，想到後天就要被處死了，不由得流下淚來。忽然，蚯蚓先生聽到一個輕輕的聲音：“蚯蚓大哥，你怎麽在這兒呀?叫我找得好苦啊。”蚯蚓先生側耳細聽，原來是蜜蜂妹妹的聲音，便說：“唉，是我一時大意，上了螞蟻的當，才落到這種地步。”接著，蚯蚓先生把受騙的來龍去脈一五一十地告訴了蜜蜂妹妹。蜜蜂妹妹聽了說：“你別著急，我去報個信，好讓大家想辦法營救你。”說完，蜜蜂妹妹便展翅飛了出去。
蜜蜂妹妹飛回去，把蚯蚓先生遇難的事告訴了大家。大家急忙獻計獻策，擬定了一條營救蚯蚓先生的計策。先請田鼠們挖通了到達蚯蚓先生那間密室的地道。
大家從地道裏來到了密室，讓壁虎弟弟望風。它們正要營救蚯蚓先生的時候，密室的門開了，走進來一個螞蟻侍衛。它一見眾人，正準備叫喊，說時遲，那時快，螳螂衛士手起刀落，那個螞蟻侍衛頓時就身首異處。
再說，螞蟻王因為抓到了蚯蚓先生很高興，就請蝗蟲財主來做客，商量怎樣處置蚯蚓先生。蝗蟲財主氣勢洶洶地說：“它與我作對，我要吃它的肉，喝它的血，方解心頭之恨!”這一說，正中螞蟻王的下懷，螞蟻王順水推舟地說：“就依你，把它吃了!”它們為了誰該多吃誰該少吃而爭吵起來。蝗蟲財主說：“是我先讓毒蛇把它逮捕入獄的，應該我多吃!”螞蟻王說：“是我叫小的們把它騙來抓住的，應該我多吃!”兩人爭著爭著，竟打了起來，螞蟻王一聲令下，眾螞蟻蜂擁而上，又咬又撕。蝗蟲財主勢單力薄，漸處下風，不一會兒，便被螞蟻們打昏了。
這時，青蛙大叔、蜘蛛婆婆、螳螂衛士、田鼠大嬸，還有剛剛被救出來的蚯蚓先生紛紛擁了進來，齊聲道：“不許動，舉起手來!”螞蟻們都嚇得面如土色，乖乖地舉起了雙手。蜘蛛婆婆用吐出來的絲擰了一條繩子，把螞蟻王捆了個結實。田鼠大嬸把奄奄一息的蝗蟲財主倒叼著。接著，召開公審大會，大家把罪大惡極的螞蟻王和蝗蟲財主剁成了肉泥。