在茫茫的大海裏，有著五彩繽紛的海底世界。這個大海很神奇，海裏面有一個水晶宮，水晶宮裏住著可愛的美人魚。她們隻要一到15歲，就可以浮出海面見到自己想見的東西，其她的美人魚早已遊出了海面，見到了這個神奇的世界。隻有小美人魚，她今年才10歲，還差5年呢。5年對她來說，也不算太長，一轉眼就過去了，小美人魚也終于高興地遊出了海面。
在路上，她遇見了一個大蚌，大蚌給了她3顆珍珠，要她在有困難時把珍珠磨成粉喝掉。等到小美人魚遊出海面時，已是黃昏了，海面上有一艘輪船，船上歡聲笑語好像在慶祝什麽，這時一位王子來到船舷邊向她張望，小美人魚對她一見鍾情。這時突然下起了暴雨，閃電交加，王子從船上掉了下來，美人魚趕緊遊過去托住他，遊到了沙灘上。
此時，她想起了大蚌的話，于是拿出3顆珍珠磨成粉，喝掉了。在那一剎那，小美人魚變成了一個美麗的姑娘，她走過去，王子醒來了，非常感激小美人魚救了自己的命。王子拉著她回到了王宮，他把這件事告訴了父王，父王為王子和美人魚舉行盛大的婚禮。